ベンチャーキャピタル交渉問題

企業がベンチャーキャピタルとの交渉に入るときは、上に定義されており、合意する必要があるいくつかの問題があります。この資料では、主要な問題について説明します。

評価。評価は最も顕著な交渉問題です。評価は、ベンチャーキャピタリストが投資する会社の価格です。評価は投資家が彼らの首都のために買っている会社の何パーセントかを決定します。

投資のタイミング。多くの投資家が資本を大量にコミットされますが、分割払いの会社にその首都を貢献していきます。事前に指定されたマイルストーンが満たされたときに、しばしば、これらの分割払いにのみ作られています。

創設者株式の権利確定。資本と同様に、投資家は頻繁に在庫が分割払いで、会社の創始者と主要な従業員に与えられることを好みます。これは確定として知られています。

経営陣の変更。一部の投資家は、追加または代替の管理従業員が彼らの投資に続いて採用されると主張している。これは投資家に、同社はビジネスモデル上で実行される追加のセキュリティを提供します。経営陣の変更に関してと交渉するための重要な問題は、これは創業者の持分を希薄になるため、新たな経営チームのメンバーに発行される株式又はオプションの量です。

キー創設者との雇用契約。ベンチャーキャピタリストは、通常、企業は従業員が解雇、および/または補償と高すぎる給付水準を設定することができた状況を制限する雇用契約を締結していたくありません。ベンチャーキャピタリストと交渉する他の主要な雇用契約の問題は退職後の活動と終了時に従業員の退職金に関する制限を含みます。

会社所有権。同社は知的財産（IP）との重要な製品を持っている場合、投資家は会社ではなく​​、会社の従業員が、IPを所有していることを確認する必要があります。さらに、投資家は新しい発明が会社に割り当てられていることを確認する必要があります。この目的のために、投資家はすべての従業員が機密性と発明譲渡契約に署名しなければならないことを交渉することがあります。

戦略を終了します。投資家は非常に彼らは投資の "キャッシュアウト"する方法に焦点を当てています。創設者（共同販売権）が株式のいずれかの販売に参加する権利を;この点で、彼らは、登録権（需要とピギーバックの両方）に関する交渉することによると同社は特定の条件下でそれらの株式を買い戻すことを強制する権利。

ライツアップをロックします。ベンチャーキャピタリストは、タームシートの段階でロックアップ期間が必要な場合があります。 "ロックアップ期間"は、通常、投資家が投資を行うための排他的な権利ではなく、義務を持っている30から60日の期間です。投資家は通常、他の投資家が企業に投資する、その機会を先取りすることを恐れることなく、この時間の間にデューデリジェンスを実施しています。

結果が大幅にベンチャー会社の創始者と経営陣の富の潜在的な成功に影響を与える可能性があるため、ベンチャーキャピタルを発生させる場合、これらの問題のそれぞれが重要です。ベンチャーキャピタリストは、これらの問題に関して非常に精通し、それらの交渉で卓越したスキルを持っているので、ベンチャーキャピタルを調達している企業も、この経験と専門知識を持っている顧問を求めるべきである。...